Что будет с нефтью в ближайшее время

Сегодня предлагаем информацию: "Что будет с нефтью в ближайшее время" с самым полным описанием. Здесь собрана вся информация по теме. В случае возникновения вопросов - задавайте нашему дежурному специалисту.

Что будет с нефтью в ближайшее время

Стоимость нефти марки Brent обвалилась до минимума с весны 2018 года, цена бочки WTI снижается 12-й день подряд, чего не было вообще никогда. Что происходит с мировым рынком и насколько сильным окажется удар?

В последние полгода мировой рынок нефти вошел в наиболее «тучную» фазу, многие аналитики предполагали, что стоимость барреля достигнет и 100 долларов. Причин тому было сразу несколько. Самой основной стало сокращение мировой добычи в рамках соглашения ОПЕК+ (страны ОПЕК и государства-экспортеры, не входящие в картель). Добыча в течение 2017 и 2018 годов сокращалась, нефти на рынке становилось меньше, а значит, цены выше.

Затем усугубился экономический кризис в Венесуэле, которая больше не смогла поставлять на рынок прежние объемы нефти. Наконец, США объявили о новых санкциях против Ирана, грозясь задушить на корню экспорт «черного золота» из Исламской республики. Иран же является крупнейшим поставщиком нефти. В совокупности все эти факторы вызвали панику, ожидалось даже нечто вроде дефицита мирового предложения и сокращения запасов.

Аналитики поэтому расценили ситуацию на рынке как базовую и вели отсчет вероятного влияния санкций от октябрьских цен, оттого и получалось, что стоимость «черного золота» будет только расти. Однако все подобные прогнозы оказались несостоятельны, потому что свой весомый вклад в объемы нефти на рынке внезапно внесли США и Саудовская Аравия, нанеся по котировкам серьезный удар.

А началось все с того, что ОПЕК+ летом 2018 года на заседании с участием министров энергетики Саудовской Аравии и России приняла решение сбалансировать спрос и предложение на рынке, плавно увеличивая добычу. При этом добыча росла, а мировой спрос сокращался. В итоге на рынке осенью начал образовываться переизбыток нефти, что стало все очевиднее вести к обвалу цен.

Лихорадка на рынке

[1]

Обвал начался 13 ноября. Стоимость барреля нефти марки Brent (в которую входит и российская Urals) ушла ниже 65 долларов, по итогам дня потеряв сразу 7,29%. Баррель WTI обвалился на 7,76% и стал стоить меньше 55 долларов, что стало годовым минимумом.

С начала октября, когда за баррель давали 86,29 доллара, Brent подешевела на 25%. Аналитики называют произошедшее «медвежьим циклом», которому свойственно падение на 20% относительно недавних пиковых значений. WTI дешевела 12 торговых сессий подряд, что стало абсолютным антирекордом за всю историю торговли нефтью этой марки.

Американская сланцевая революция

Известно, что США также являются крупнейшим экспортером нефти. При этом президент Дональд Трамп в последние месяцы очень жестко критиковал ОПЕК+ за высокие цены на нефть. Казалось бы, высокие цены должны быть выгодны США как экспортеру. Однако дело в том, что на 56-60% стоимость топлива на заправках в Соединенных Штатах состоит из цены сырой нефти, а значит, чрезмерный рост котировок мог вызвать удорожание бензина в Америке, рост любых транспортных расходов, словом, имел бы негативные последствия для США.

Трамп в своем Twitter регулярно выступал с критикой роста цен, напрямую обвиняя в этом Москву и Эр-Рияд. Что же получилось в итоге? Вашингтон постепенно добился своего. И это стало возможно благодаря сланцевой революции в американской нефтедобыче. США ведут добычу не только традиционными способами: наибольший объем нефти они получают методом сланцевой добычи при помощи варварского гидроразрыва нефтеносного пласта земли.

В конце октября Минэнерго США опубликовало отчет о том, что страна к концу III квартала стала добывать 11,24 млн баррелей в сутки. Россия добывает сейчас немногим больше 11 млн баррелей в день, Саудовская Аравия, по заявлению министра энергетики Халеда аль-Фалеха, – 10,7 млн баррелей. Таким образом, США стали новым лидером по добыче нефти. И незамедлительно начали отправлять свои партии на рынок.

Но это еще не все. К концу года, по данным того же отчета Минэнерго США, рост добычи в сравнении с показателями прошлого года составит 1,6 млн баррелей. По итогам года реальная добыча превысит прогнозы начала года аж в пять раз. И это тоже еще не все. Минэнерго США сообщает, что в 2019 году добыча выйдет на уровень в 12,31 млн баррелей в сутки, что уже серьезно больше, чем добывают Россия и Саудовская Аравия.

Как такое стало возможно? Аналитики Bloomberg указывают, что довести сланцевую добычу до нынешних объемов США помогло все то же соглашение ОПЕК+. Дело в том, что американские сланцевики получили неплохую «прибавку к пенсии» в виде высоких цен на нефть, что в итоге подняло денежные потоки сланцевых компаний, которые нарастили инвестиции в добычу.

Не будем забывать также, что Москва и Эр-Рияд изъяли с рынка в рамках соглашения ОПЕК+ 1,8 млн баррелей в сутки, то есть сланцевикам из США было куда расти и какие ниши занимать. К тому же теперь решено целиком убрать с рынка всю иранскую нефть. Совершенно очевидно, кому это выгодно.

А что Саудовская Аравия?

Саудиты тоже наращивают добычу нефти. Халед аль-Фалех заявил в конце октября о рекордном уровне добычи нефти в стране. По его словам, в октябре Эр-Рияд останется на уровне в 10,7 млн баррелей в сутки, однако имеет свободные мощности, чтобы моментально нарастить производство до 12 или даже 13 млн баррелей. Другой вопрос в том, что теперь саудиты едва ли решатся начать добывать так много нефти, так как ее нужно еще и продать.

Министр энергетики также заверил, что его страна намерена действовать четко в рамках соглашений с Россией и никакого незапланированного роста добычи не будет. В это теперь уже верится с трудом, так как еще с сентября, по данным Reuters, Эр-Рияд начал тайком от России выводить на рынок «лишние» несколько сот тысяч баррелей нефти в сутки. Цели тут были двоякие: не дать США быстро захватить рынок своей сланцевой нефтью, а также заработать на пике мировых цен.

Что ж, в борьбе за рынок при высоких ценах Саудовская Аравия своими руками лишь потворствовала переизбытку нефти и обрушению цен. Reuters также полагает, что саудитами двигало желание не дать США занять своей сланцевой нефтью оставшиеся ниши на рынке в условиях, когда Иран с него исчезает, а Россия и Саудовская Аравия «тормозят», еще не разморозив добычу. Трамп ведь не подписывал никаких соглашений, его страна не входит в ОПЕК или ОПЕК+, а значит, поводов не добывать и не продавать больше – просто нет.

Что будет с рынком дальше

По данным ОПЕК, производство нефти в мире превышало потребности мировой экономики в конце III квартала 2018 года на 170 тыс. баррелей. К концу 2018 года эта цифра вырастет до 690 тыс. баррелей, а в 2019 году на рынке будет уже 1,9 млн баррелей «лишней» нефти в сутки. Только страны ОПЕК в октябре нарастили добычу на 127 тыс. баррелей (официально) – до 32,9 млн баррелей в сутки. Спрос на нефть ОПЕК в 2018 году оценивается организацией в 31,54 млн баррелей.

Дисбаланс, таким образом, станет рекордным с 2015 года, когда 1,5 млн баррелей «лишней» нефти обвалили цены до 27 долларов за баррель Brent. Это тогда и вынудило Россию и Саудовскую Аравию вмешаться и заключить соглашение о сокращении добычи с целым рядом стран-экспортеров.

Читайте так же:  Внж в болгарии для пенсионеров, что дает

Становится очевидно, что без нового вмешательства ОПЕК и ОПЕК+ ситуацию вскоре будет уже очень сложно исправить, ведь США, которые не связаны никакими нефтяными соглашениями, могут и дальше выводить на рынок свою сланцевую нефть, наращивать ее добычу.

Очевиден и другой факт. США захватывают рынок. Нет, конечно, американские сланцевики своей добычей никогда не заместят долю хотя бы стран ОПЕК, однако если будет установлена определенная планка, которой будут держаться ОПЕК и ОПЕК+, то их усилия могут быть подорваны, если изъятую нефть начнут замещать США. Вероятно также и то, что Трамп не откажется от риторики низких цен на нефть, с которыми будут бороться Россия и страны ОПЕК, а значит, о стабильности на этом рынке пока придется забыть.

Прогноз по нефти на 2019: мнения экспертов в отношении курса черного золота

Бюджет РФ в 2018 стал менее зависим от стоимости нефти, но курс черного золота по-прежнему определяет, что будет с экономикой России и рублем. Поэтому сейчас, когда ситуация на сырьевом рынке выглядит весьма неоднозначной, нужно изучить прогноз нефти на 2019 от финансовых экспертов и учесть возможные сценарии развития событий.

От чего зависит цена на нефть

Стоимость черного золота на мировом рынке в 2019-2020 зависит от совокупности следующих факторов:

Нефтедобывающие компании России закладывают дополнительные расходы в виде растущего акциза, налога на использование полезных ископаемых и т. п. Эти факторы сильно повышают себестоимость, создавая для российских предприятий неравноценные конкурентные условия на мировом рынке.

Динамика изменения стоимости нефти за последние 10 лет

Курс черного золота за последнее десятилетие пережил взлеты и падения. График Brent с 2009 по 2019 выглядит так:

График WTI с 2009 по 2019 повторяет движение Brent.

Динамику движения нефтяных котировок за последние 10 лет определяли такие факторы:

В феврале 2019 нефть торгуется на фоне сильнейшего уровня сопротивления.

Прогноз на 2019: мнение МВФ и Уолл-стрит

Эксперты крупнейших в мире финансовых учреждений ожидают дальнейшего плавного снижения курса нефти в 2019, отмечая, что начавшийся зимой рост – лишь коррекция перед началом нового среднесрочного down trend.

Прогноз от МВФ

Аналитики Международного валютного фонда ожидают увидеть в 2019 такие цифры:

  • средняя стоимость черного золота составит 62,3 $;
  • выше установленного 10 января 2019 максимума на отметке 87 $ Brent в текущем году уже не поднимется;
  • к концу 2019 ожидается снижение до 58,2 $;
  • причин предполагать падение ниже текущего годового минимума в 50,4 $ пока нет.

По словам представителей МВФ, текущий рост произошел на волне спекулятивных покупок, и стоимость нефти не соответствует уровню реального спроса. Поэтому на протяжении года нефтяные котировки будут опускаться и в 2020 выйдут на более адекватные уровни цены относительно значений мирового спроса.

Мнение аналитиков с Уолл-стрит

Аналитики сырьевых рынков из ING Bank, с которыми соглашаются ведущие финансовые эксперты Wall Street, считают, что средняя цена Brent в 2019 будет 62 $, а WTI – 58 $. Эти прогнозные значения опубликовали в январе 2019, хотя в конце 2018 прогноз был хуже на 1-2 $.
Американские нефтедобывающие компании не собираются сокращать объемов добычи, заявляя, что страны ОПЕК введением новых квот чрезмерно сократили предложение для поддержки рынка. Поэтому в США не собираются снижать темпы разработки месторождений, а даже наоборот – нарастят добычу, но так, чтобы не сбивать котировки ниже озвученных экспертами Уолл-стрит значений.

Актуальность прогнозов МВФ и Уолл-стрит зависит от того, возобновятся ли санкции для Тегерана. Если да, то на мировой рынок станет поступать в день на 500 тыс. баррелей меньше, что подстегнет рост спроса и нефтяных котировок.

Мнения российских чиновников

Официальные лица не ожидают значительного снижения стоимости черного золота в 2019 году, но не исключают, что дальнейший рост временно будет приостановлен, если США не ужесточат санкции против Ирана.

«Официальный прогноз на 2019 год от Минэкономразвития неизменен. Мы ожидаем, что средняя цена нефти составит 63$. МЭР учитывает и увеличение добычи нефти в США, и решение ОПЕК, которое снизит волатильность котировок и сделает цены более стабильными».
Максим Орешкин, министр экономического развития РФ.

«При худшем сценарии нефть не упадет ниже 55 $, а средняя стоимость на протяжении 2019 составит 65 $. Такой ценовой коридор обеспечит стабильность и для производителей, и для потребителей».
Александр Новак, министр энергетики РФ.

В бюджете России на 2019 стоимость нефти заложена на уровне 41.6 $. Пока цена черного золота держится выше, особых причин переживать нет.

Мнения независимых экспертов РФ

Независимые аналитики высказывают противоположные мнения. Например, Степан Демура ждет обвала нефти и рубля, о чем он говорит в своем видео:

С таким мнением не согласен А. Хохрин.

«Последние новости благоволят сырью. Цена нефти нашла поддержку спекулянтов, и они продолжат ее оказывать, пока не загонят котировки еще выше. Считаю, что нет причин предполагать падение ниже 67-68 $ в 2019»

Андрей Хохрин, член правления ИК «Церих Капитал».

Владимир Левченко, финансовый аналитик, ведущий Бизнес ФМ, придерживается иного мнения и дает свой прогноз в следующем видео:

Что будет с рублем на фоне изменения цены на нефть

В зависимости от динамики цены нефти, эксперты дают два прогноза по курсу рубля на 2019:

  1. Если нефть удержится выше заложенной в бюджет отметки в 41,6 $, то рубль немного просядет под влиянием экономических факторов, но доллар не подорожает больше 70 руб.
  2. В случае негативного прогноза, предполагающего обвал нефтяных котировок, стоимость доллара перевалит за отметку в 100 руб.

Без возникновения форс-мажорных обстоятельств нет причин предполагать стремительного снижения котировок черного золота. Поэтому если рубль и упадет сильно в 2019, то вряд ли причиной тому послужат цены на черное золото. Проблем в экономике РФ хватает, так что ослабление национальной валюты вплоть до девальвации – вполне реальная угроза, нависшая над Россией.

Большинство российских и иностранных аналитиков сходятся во мнении насчет того, что средняя цена на нефть в 2019 составит 63-64 $. Если ключевые игроки на рынке черного золота внезапно не изменят своей политики, то с высокой долей вероятности можно предполагать, что этот прогноз останется верным до завершения года.

Что будет с ценами на нефть в ближайшие годы?

Ahmed Zaki Yamani, министр по нефти Саудовской Аравии, 2000

Цены на нефть в исторической перспективе

Выделим три ключевых периода, когда цены на нефть сначала резко росли, достигали локального пика, затем несколько снижались, а потом падали еще больше:

— нефтяной шок 1970-ых гг. и его последствия. Цены резко выросли после ввода арабскими странами нефтяного эмбарго, достигли пика в 1981 г., затем немного снизились, оставаясь при этом на высоком уровне, но потом упали и находились в диапазоне 20-25 долл. в течение 14 лет;

— выход Китая на мировой рынок 1999-2002 гг. Цены начали быстро восстанавливаться после Азиатского кризиса, достигли локального максимума в 2000 г., а затем начали снижаться, обвалившись после сентября 2001 г. Однако впоследствии на рынке наблюдался продолжительный рост, и в течение 5 лет цены выросли более чем вдвое;

— период торговли сырьем как финансовыми активами. Начиная с 2007 г. цены начали резко расти, достигли пика в середине 2008 г., затем снизились, оставаясь на достаточно высоком уровне еще 5 лет (мы сознательно игнорируем 2009 г., в течение которого наблюдался провал рынка на фоне крупнейшего финансового кризиса за последние 80 лет), а сейчас упали еще больше.

Читайте так же:  Какие предусмотрены в рф за ордена мужества льготы и выплаты


Что же произойдет с ценами на нефть в среднесрочной перспективе? На наш взгляд наиболее вероятны два варианта развития событий:

— стагнация цен примерно на текущем уровне (50-60 долл./баррель Brent), т.е. ситуация аналогичная последствиям нефтяного шока 1970-ых;

— постепенное восстановление цен на горизонте 5 лет до уровня 95-105 долл./баррель Brent, которое при этом не будет простым «отскоком» цен от неравновесно низких значений, а будет опираться на фундаментальные факторы.

Цена нефти для потребителей США в реальном выражении, долл. сша

Рынок нефти: предложение

Рассматривая тренды в сегменте производства нефти, важно отметить два ключевых момента, которые могут существенным образом повлиять на будущую динамику цен на углеводороды:

— возможное решение ОПЕК о масштабном снижении (в первую очередь Саудовской Аравией) квот на добычу нефти;

— рост добычи из альтернативных источников (сланцы, нефтеносные пески, и проч.).

Реализация первого сценария кажется маловероятной. Дело в том, что Саудовская Аравия уже имела негативный опыт попытки влияния на мировые цены за счет серьезного снижения собственной добычи в 1980-ых гг. Снижение квоты было нацелено на компенсацию роста добычи в Северном море. Однако стоимость нефти все равно оставалась низкой из-за плохой координации производства в ОПЕК и роста добычи вне картеля. В результате Саудовская Аравия потеряла значительную долю рынка и экспортных доходов.

Впоследствии саудовские официальные лица неоднократно говорили о том, что они не готовы больше идти на столь значительные потери и постараются «пересидеть» своих конкурентов вне ОПЕК с более высокими издержками добычи за счет огромных валютных резервов (Саудовской Аравией накоплено более 700 млрд. долл. резервов, т.е. около 100% ВВП — для сравнения у России сейчас чуть более 350 млрд. долл. резервов с учетом фондов благосостояния, что соответствует примерно 25% ВВП).

Второй сценарий — продолжение роста мирового производства нефти с использованием альтернативных методов добычи — представляется более реалистичным. Вместе с тем, есть основания полагать, что пик добычи сланцевой нефти в США будет пройден в ближайшее время, и мировое предложение нефти будет расти более медленными темпами.

Таким образом, повторяя картину 1970-80-ых гг., текущий рост добычи является следствием предшествовавшего периода высоких цен, и, вероятнее всего, будет еще какое-то время несколько превышать рост потребления нефти.

Квота Саудовской Аравии на добычу нефти

Мировое производство нефти

Рынок нефти: потребление и баланс спроса-предложения

Тренды в потреблении нефти и балансе между спросом и предложением в настоящий момент остаются слабо негативными:

— потребление нефти в США пока остается на достаточно стабильном уровне, в то время как в Китае впервые за 5 лет ожидает снижение потребления;

— баланс спроса и предложения остается смещенным в сторону небольшого перепроизводства нефти и, вероятно, будет находиться в этом состоянии еще некоторое время.

Рост китайской экономики начал проявляться на мировом рынке нефти с начала 2000-ых гг. — именно в это время Китай стал «вторым двигателем» мировой экономики. Этот фактор стал определяющим для роста цен на сырьевые товары в 2002-07 гг. В результате Китай и США сейчас потребляют 30% нефти в мире.

Вместе с тем, есть основания полагать, что неутолимый ранее ресурсный голод Китая начинает постепенно ослабевать:

— официальные цели по экономическому росту были снижены до 6% ВВП в год;

— экологические проблемы заставляют китайские власти задуматься о снижении энерго- и ресурсоемкости экономики;

— риски жесткой посадки остаются высокими.

Таким образом, баланс производства и потребления нефти, скорее всего, будет смещен в пользу производства еще несколько лет из-за отказа ОПЕК от активного снижения квот на добычу, продолжения «сланцевой революции» и некоторого торможения роста потребления нефти

Потребление нефти в США и Китае

Баланс производства и потребления нефти

Рынок нефти: финансовый подход

Примерно с 2006-07 гг. наблюдается устойчивая зависимость цен на нефть от динамики курса доллара США. В качестве ключевых факторов такой динамики можно выделить:

— вложения крупных мировых инвестфондов в сырьевые активы;

— расширение торговли производными инструментами на сырьевые товары;

— высокая зависимость цен на сырье от доллара как валюты номинирования цен на мировом рынке.

В среднесрочной перспективе, несмотря на выход значительного числа инвесторов из сырьевых фондов, вложения в нефть как в актив продолжатся, хотя и в значительно меньшем масштабе. Однако при условии продолжения зависимости в будущем сильный доллар в период 2015-19 гг. будет негативно влиять на цены на нефть.

Обменный курс и цена нефти

В целом, текущая ситуация на рынке нефти предполагает большую вероятность — около 60% — реализации тренда, при котором цены на нефть будут стагнировать, находясь в диапазоне 50-60 долл./бар.

Видео (кликните для воспроизведения).

Вероятность реализации сценария постепенного роста цен до уровня 95-105 долл./бар. на 5-тилентнем горизонте существенно ниже — около 30%.

Негативный сценарий снижения цен до 30-40 долл./бар. расценивается нами как наименее вероятный — 10%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Официальный сайт Политической партии «Партия Возрождения России»

Задать вопрос

Подпишитесь на наши новости!

Оставьте Ваш номер телефона

Мы перезвоним Вам в ближайшее время

Регистрация

Войти через социальную сеть:

Войти через социальную сеть:

Прислать новость

Обвал нефтяного рынка

Происходящее на мировом рынке нефти напомнило аналитикам 2014 год

20:34 / 23 ноября 2018

Многое будет зависеть от решений принятых на ближайшем заседании ОПЕК+

Цена на «чёрное золото» 23 ноября пробила психологически важную отметку. Как сообщает Коммерсантъ, стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в январе в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне опустилась до $59,38, подешевев за день на 5,42%. Это произошло впервые с октября 2017 года. Стоимость барреля упала ниже отметки в $60. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI – $50,81 за баррель. Cнижение составляет 6,99%.

По данным агентства Reuters, в ходе сегодняшних торгов уровень $59 за баррель был преодолён нефтью Brent и на спот-рынке, где цена опускалась до отметки $56,37, что на 6,5% ниже закрытия предыдущего дня. Российская нефть Urals опускалась до $57,42 за баррель. С начала недели европейские сорта нефти потеряли 11–11,5%, а за семь недель непрерывного снижения 30–31%.

Цены на нефть начали резкое падение в первой половине октября 2018 года. Последний обвал на рынке нефти стал самым резким за три года. «Мы пробили вниз некоторые уровни технической поддержки, поэтому может наблюдаться быстрое закрытие «лонгов». Похоже, нас ждёт ещё один период резких колебаний», – отметил в комментарии INTERFAX.RU Майкл Маккарти, главный рыночный стратег CMC Markets по АТР.

По мнению главного сырьевого стратега Saxo Bank Оле Ханссена, резкое падение цен на нефть – очередной пример возвращения экстремальной волатильности. «Когда пыль осядет, мы полагаем, что рынок придёт к заключению о чрезмерности распродажи, как это было с выводом о росте, когда нефть превысила $80 за баррель в начале октября», – считает эксперт.

ОПЕК в свою очередь понизила прогноз по мировому спросу на нефть. Аналитики картеля фиксируют продолжающееся перенасыщение рынка – по мере того, как спрос на нефть в Китае и странах Ближнего Востока сокращается, а производство её растёт. Ранее Инвестбанк JPMorgan снизил прогноз цен на 2019 год из-за ослабления спроса и роста добычи: по оценкам аналитиков, Brent будет стоить в среднем $73 за баррель, а не $83,5, как ожидалось ранее.

Читайте так же:  Льготы пенсионерам мвд на земельный налог

«Коммерсантъ» также увязывает текущий обвал цены с избыточным предложением сырья – объёмы добычи увеличили США и Саудовская Аравия. Кроме того, Вашингтон перенёс введение полномасштабных антииранских санкций в отношении потребителей иранской нефти. Временные исключения предоставлены Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. Эти страны в сумме потребляют 1–1,5 млн баррелей иранской нефти в сутки. Примерно такие же причины происходящего видят и Ведомости, о чём пишут, ссылаясь на мнения опрошенных экспертов. И напоминают о второй неделе подряд максимальной добычи в США (11,7 млн баррелей в сутки).

Падение цен на нефть оказало негативное, но ограниченное влияние на рубль. В ходе прошедших сегодня торгов на Московской бирже курс доллара поднимался до отметки 66,09 руб./$, что всего на 47 копеек выше закрытия четверга, и почти на 1 рубль ниже значения семинедельной давности. Поддержку российской валюте оказывают новости о неспособности Конгресса принять в этом году антироссийские санкции.

Банк России и министр энергетики Александр Новак, пишут Ведомости, ранее прогнозировали возврат цен на нефть к $50−55 за баррель. Новак отмечал, что рост цен на нефть носил конъюнктурный характер. В долгосрочной перспективе цена на неё опустится до $50 за баррель, говорил он. Согласно базовому прогнозу Центробанка, цены на нефть постепенно снизятся с текущих уровней до $55 за баррель к 2020−2021 годам.

Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин прогнозировал в конце октября (нефть тогда стоила $76,89 за баррель), что «в краткосрочном периоде «казначейские войны» в США могут привести к серьёзной разбалансировке нефтяного рынка». Рынок нефти сбалансирован на уровне 100 млн баррелей в сутки, нынешние цены на нефть комфортны для бизнеса и отражают баланс спроса и предложения. Но даже этой относительной стабильности угрожают действия США, считает Сечин.

Усилит волатильность на нефтяном рынке «вызванная американской администрацией» нестабильность в Ливии, связанное с санкциями сокращение добычи в Венесуэле. «Рынок опасается, что Саудовская Аравия не решится на сокращение добычи из-за давления Трампа, который получил возможность давить на королевство из-за дела Хашкаджи», комментирует ситуацию директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко.

«Учитывая рост добычи сланцевой нефти в этом и следующем году, это приведёт к профициту на рынке. Кроме того, на цены давит неопределённость относительно темпов роста мировой экономики», – считает Маринченко. Он полагает, что в следующем году цены стабилизируются на уровне более-менее комфортном как для Саудовской Аравии, так и для США – $60−70 за баррель. Впрочем, определяющим будет ближайшее заседание ОПЕК+.

Нефть может вновь обвалиться, если сбудется прогноз Минэнерго США

Однако не все разделяют данный оптимизм, видя в ближайшем будущем реальную угрозу равновесию между спросом и предложением, только недавно установившемуся на рынке «черного золота».

Согласно прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), входящего в состав Минэнерго страны, в 2018-2019 годах увеличение мировой добычи нефти будет опережать рост спроса, что может нарушить баланс на нефтяном рынке.

Из краткосрочного ежемесячного отчета EIA следует, что в 2018 году производство нефти и другого жидкого топлива в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 2 млн баррелей в сутки (б/с) и на 1,3 млн б/с в 2019 году. Основной вклад в данную динамику вновь внесут производители Северной и Южной Америки.

По прогнозам EIA, в нынешнем и следующем году увеличится добыча нефти и странами, входящими в ОПЕК (на 0,2 млн б/с в 2018-м и на 0,3 млн б/с в 2019-м) по мере медленного возвращения производства к уровню, предшествующему соглашению о его сокращении.

Между тем рост мирового спроса в ближайшие годы будет отставать от увеличения предложения нефти. В EIA прогнозируют, что в 2018 году глобальное потребление нефти увеличится на 1,7 млн б/с и почти на столько же в 2019-м. Основной вклад в динамику потребления нефти внесут страны вне ОЭСР, в первую очередь Индия и Китай.

Таким образом, на нефтяном рынке вновь может нарушиться баланс спроса и предложения, ради достижения которого и была заключена и несколько раз пролонгирована сделка ОПЕК+. И если в 2017 году мировые запасы нефти снижались в среднем на 0,4 млн б/с, что стало первым сокращением с 2013 года, то по прогнозам EIA, в нынешнем году они будут увеличиваться на 0,2 млн б/с, а в 2019-м среднесуточный рост составит 0,3 млн барр.

Если сценарий превышения предложения нефти над спросом начнет реализовываться – это может привести к возобновлению нисходящей динамики на рынке нефти и уходу цен на более низкие уровни.

Учитывая, что при текущих нефтяных ценах рентабельность производства сланцевой нефти позволяет наращивать добычу, а также может стимулировать инвестиции в отрасль, прогноз предложения нефти на ближайшие несколько лет не только реалистичен, но и может быть перевыполнен.

Что же касается ожидаемой в отчете EIA динамики спроса на нефть, то реальность может скорректировать ее в меньшую сторону, как благодаря развитию альтернативных источников энергии и видов транспорта, так и вполне вероятным экономическим проблемам или крупномасштабному кризису, который, по мнению многих, уже давно назрел.

Что будет с нефтью?

Несмотря на сокращение добычи нефти странами ОПЕК до пятилетних минимумов, цены на «черное золото» не восстанавливаются после падения. Не помогают ни ожидания смягчения денежно-кредитной политики в США, ни атаки на танкеры в Персидском заливе, приписываемые Ирану.

Фундаментальным фактором является торгово-технологическая война между США и Китаем, которая снизит спрос на энергоносители не только собственно в Китае, но и на других развивающихся рынках. Во-первых, это будет происходить через сокращение торговли развивающихся рынков с Китаем – никто не хочет попасть под «вторичные» американские санкции. Во-вторых, усиливающийся дефицит долларовой ликвидности в Китае приведет к вытеснению с кредитных рынков заемщиков из других развивающихся стран (Китай и больше и, пока, надежней). Вот такое двухкомпонентное «заражение».

Неужели такое развитие событий стоит снижения нефти Brent всего на $15 за баррель? Не думаю. Предполагаю, что это стоит снижения до $50 или даже до $45 за баррель.

Также есть фундаментальные факторы, которые до сих пор воспринимались большинством аналитиков как позитивные для цен на нефть: снижение экспорта из Ирана и Венесуэлы. Рассмотрим эти факторы.

Думаю, «Гуайдовцы» до чего-то подобного додумаются. И тогда – конец режима Мадуро и рост поставок нефти из Венесуэлы. Как минимум +1 млн баррелей в сутки через год. А дальше – больше. При этом, Венесуэла вряд ли будет соблюдать квоты ОПЕК (и возможно даже приостановит свое членство в организации), поскольку ей просто не до этого: нужно вытаскивать экономику из ада и урегулировать внешние долги. При ограничениях на добычу нефти ни то ни другое не представляется возможным.

2. Иран. Экспорт нефти из Ирана упал за год (май 2019 – май 2018) на 1,8 млн баррелей в сутки до 810 тыс. баррелей в сутки. То есть в 3.22 раза! И даже Китай последовал американским санкциям, прекратив закупки. А Россия отказалась поставлять ракеты С-400 – то есть тоже последовала американским санкциям. При этом, американские санкции запрещают из экспорт из Ирана и других товаров – не только нефти и нефтепродуктов. Таким образом, для исламской республики складывается очень плохая внешнеэкономическая ситуация.

В связи с этим, вспомним ситуацию 2015 года. С 2012 по 2015 год Иран был под санкциями США и ЕС, которые не покупали у него нефть. При этом, покупки нефти азиатскими контрагентами (главным образом, Китаем) продолжались. Но когда в 2014-2015 году цены на нефть резко снизились, Исламская Республика оказалась в столь трудном положении, что пошла на «ядерную сделку». После чего экспорт нефти из Ирана резко вырос, а цены на брент в начале 2016 года падали ниже $30 за баррель.

Читайте так же:  Какой региональный материнский капитал в новосибирске

Сейчас из-за того, что почти весь экспорт перекрыт, ситуация похожая. Кроме того на Иран оказывается беспрецедентное давление для заключения новой «ядерной сделки». Тут и визит Абе в Иран, и риторика Трампа и взорванные танкеры. Думаю, что Иран сдастся, скорее всего.

Так что, весьма вероятно, что новая «ядерная сделка» будет заключена в ближайшие месяцы. А это +1,8 млн баррелей в сутки. И как и в прошлый раз, в 2015, Иран опять откажется следовать ограничениям ОПЕК, мотивируя это тем, что пострадал от санкций.

Таким образом, скрытые резервы увеличения экспорта составляют 2,8 млн баррелей в сутки в перспективе ближайшего года. Это полностью обессмысливает продление сделки ОПЕК+ – Саудовской Аравии будет выгоднее наращивать добычу, чтобы хотя бы вытеснить американских нефтедобытчиков. Учитывая фактор «торговой войны» и его действие на цены, описанное выше, я вполне допускаю снижение цен на нефть Brent до уровней $30 или даже $25 до конца года.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Цены на нефть в 2019–2020 годах: прогнозы аналитиков

В период крупных экономических и политических кризисов ценами на нефть начинает интересоваться практически каждый — это серьезный показатель перспектив на будущее в любой стране, а в нашей — особенно. В это сложное время идея обратиться к биржевой торговле энергоносителями может оказаться вполне здравой.

Конечно, не надо сразу бросаться в омут игры на бирже — стоит прислушаться к мнению экспертов нефтяной отрасли и обратиться к аналитике.

Динамика цен на нефть в 2015–2019 годах. Что было, что есть…

Напомним, по состоянию на 31 декабря 2008 года, когда бушевал предыдущий мировой кризис, минимальная цена на нефть была зафиксирована на уровне 36,72 долларов за баррель. Тогда казалось, что более глубокое падение невозможно. Аналитики оптимистично предвещали 100$ за баррель к 2017 году. В настоящее время прогнозы былых лет вызывают печальную улыбку: в январе 2017 года стоимость барреля нефти составила 34 доллара (и это не самая низкая цена, зафиксированная за прошлый год), немного более оптимистичные результаты показывает 2018 год — в январе стоимость составила 69$.

При этом, согласно опубликованному в марте 2015 года докладу о денежно-кредитной политике ЦБ РФ, падение цен на нефть не должно оказать столь же негативного влияния на российскую экономику, как в 2008–2009 гг. В ЦБ считают, что можно прогнозировать плавное оживление экономики с ростом спроса на российский экспорт. Расслабляться, однако, пока еще рано, тем более что от нефти действительно многое зависит, да и в отношении роста российской экономики в 2019 году эксперты пока не имеют единого мнения [1] .

Причины колебаний мировых цен на нефть

От чего же зависят эти колебания цен и при каких обстоятельствах они могут стабилизироваться? Эксперты выделяют пять основных причин падения нефти на мировом рынке.

Прогноз цен на нефть в 2019–2020 годах. Что будет…

Ситуация на мировом рынке сложилась настолько сложная и неоднозначная, что прогнозы постоянно меняются. К счастью, самое мрачное предсказание не оправдалось: директор британского банка Standard Chartered полагал, что к концу 2017 года баррель нефти будет стоить 10$.

Приведем несколько актуальных прогнозов.

  • Эксперты BNP Paribas говорят о росте цен в начале 2019 года, но предсказывают их падение к декабрю [5] .
  • Пессимистичный прогноз Международного валютного фонда (МВФ) называет среднегодовую цену на нефть в 2019 году 58,95 долларов за баррель, а в 2020 — 58,74 доллара за баррель. Этот прогноз был скорректирован по отношению к предыдущему, в котором говорилось о 69 и 66 долларах соответственно [6] .
  • Всемирный банк считает, что в 2019 году средняя цена за баррель нефти составит 67 долларов и останется на этом уровне в течение трех лет [7] .

[2]

Все говорит о том, что возвращения к уровню цен на нефть выше 100$ можно не ожидать еще долго. Если во время кризиса 2008 года цены вернулись с 60$ к 100$ всего за двадцать месяцев, новый период падения цен может затянуться на более долгий срок.

Историческая справка

Егор Гайдар в интервью радиостанции «Эхо Москвы» в 2006 году связал крах СССР с тем, что Саудовская Аравия прекратила сдерживать добычу нефти и за полгода увеличила ее в три с половиной раза. Мировые цены тогда снизились в шесть раз. До этого добыча нефти в Западной Сибири превышала добычу Саудовской Аравии.

Долгосрочные перспективы

О долгосрочных перспективах сейчас мало кто отваживается говорить. Нефтяники в целом настроены более радикально, чем аналитики. Перспективы нефтяного рынка на ближайшие десять лет будут однозначно пересматриваться, поскольку экономика Китая продолжает замедляться, а добыча нефти растет. Ближний Восток тоже нельзя упускать из поля зрения: Иран с Саудовской Аравией и США продолжают конфликтовать, о полном завершении войны в Сирии всерьез говорить пока не приходится [8] .

Колебания цен на нефть и огромное количество факторов, которые оказывают влияние на эти процессы, делают биржевую торговлю энергоносителями особенно увлекательной. Это интеллектуальная игра, позволяющая ощутить свою причастность к заботам сильных мира сего. Однако вступать в нее без подготовки не следует.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Что будет с нефтью в ближайшее время

Поскольку нефть – экономический индикатор эквивалентной стоимости всех товаров и валют, то к её динамике каждый трезво рассуждающий человек относится с повышенным вниманием.

Журнал ПрофиКоммент решил проанализировать текущее состояние на нефтяном рынке, чтобы сделать прогноз нефти на 2018 год

Основные страны-экспортеры жидких нефтепродуктов

Чтобы понять поведение нефти, важно знать источники её производства и пути поставок от производителей к основным потребителям.

В средствах массовой информации регулярно проскальзывают сведения о ведущих нефтяных державах – Саудовской Аравии, России, США.

Более точную информацию можно получить из списка ведущих стран по добыче нефти

Таблица 1. Список 10 ведущих стран по добыче нефти в 2018 году

Государство Объём добычи нефти, млн бар/сутки
Саудовская Аравия 11,3
Россия 11,3
США 10,4
Ирак 4,6
Китай 4,0
Иран 3,7
ОАЭ 3,1
Кувейт 3,0
Бразилия 2,5
Венесуэла 2,4

Как видим, Россия и Саудовская Аравия, а вместе с ними и США делят тройку лидеров среди стран, качающих максимальное количество нефти в сутки.

Кроме нефтедобычи для понимания ситуации на рынке углеводородов надо знать также в каких странах располагаются наибольшие запасы нефти, а этот перечень отличается от предыдущего.

Таблица 2. Список стран по разведанным запасам нефти в 2018 году

Страна Объем разведанных запасов нефти, млрд бар
Венесуэла 47
Саудовская Аравия 37
Канада 28
Ирак 22
Иран 20
Кувейт 14
ОАЭ 13
Россия 13
Ливия 6
США 5

После анализа второй таблицы становится ясно, что мировым лидером как по добыче, так и по запасам является Ближний Восток и прежде всего Саудовская Аравия и страны Персидского бассейна. Здесь нефть наиболее дорогих марок, располагается в самых верхних пластах почвы, легкоизвлекаемая и потому крайне удобная для добычи.

Читайте так же:  Кого ждут штрафы за теплицы

Россия, несмотря на своё лидерство в нефтедобыче, в будущем начнёт уступать первенство и сокращать добычу жидких углеводоров. Это же в ещё большей мере относится и к США – запасы сланцевой нефти также незначительны и каждый год будут снижаться. Данные о том, как менялось число буровых станций в США за последние 10 лет вы можете увидеть на графике.

Ещё более важно, что добыча в Китае падает каждый год и к 2020 году может снизиться на 20% по сравнению с уровнем добычи в 2017 году. Это связано с истощением разведанных месторождений и ростом спроса китайской промышленности. С другой стороны, спрос в Китае на нефть к 2020 году вырастет до 14 млн баррелей в сутки.

Инфографика 1. Число буровых установок в США от Baker Hughes за последние 10 лет

Зато в Венесуэле и Канаде разведаны огромные запасы нефти, но беда в том, что они относятся к битумным пескам и тяжелым сортам, и для добычи здесь придётся затратить больше средств, а значит, себестоимость такой нефти будет расти.

Список стран-потребителей нефти в 2018 году

Однако на цену влияют не только производители, но и потребители углеводородов. Если в стране не хватает энергетического и химического сырья, производимого собственными силами, то она будет стремиться купить его на внешнем рынке.

Именно потребители диктуют ежедневный спрос на нефть. Как оказалось, потребление нефтепродуктов растёт каждый год и закономерно разгоняет цены на черное золото. Предполагается, что рост потребления нефти связан с постоянным ростом населения Земли и эту тенденцию переломить пока не получается, не смотря на некоторое замедление прироста количества землян в последние годы.

Список основных покупателей нефти сильно отличается от списка стран-экспортеров нефти.

Таблица 3. Список главных стран-потребителей нефти в 2018 году

Страна Объем потребления нефти, млн бар/сутки
США 19,4
Китай 11,0
Индия 4,2
Япония 4,2
Саудовская Аравия 3,9
Бразилия 3,2
Россия 3,1
Южная Корея 2,6
Германия 2,3
Канада 2,3

Если сравнить данные в Таблице 3 с данными, приведёнными в первой таблице, то отчетливо проявляется тот факт, что несмотря на лидерство в потреблении, США не хватает собственной нефти и они больше всего зависят от экспорта нефтепродуктов. То же самое можно сказать и о других Азиатских странах, прежде всего Япония, Корея и Китай потребляют весьма значительные объемы нефти, и в дальнейшем будут потреблять ещё больше, так как их собственные запасы углеводородов истощаются.

Также много нефти требуется европейским державам, где в принципе запасов нефти не хватит и на ближайшие годы (в Северном море скоро запасы полностью иссякнут, та же Норвегия уже готовится к переориентации с нефтедобычи на другие направления развития, прежде всего на рыбную промышленность).

Что влияет на нефтяные котировки в 2018 году

Разобравшись с главными направлениями спроса и предложения мы плавно перейдём к факторам, влияющим на цену нефти в 2018 году.

Сделка ОПЕК+

Если посмотреть на график нефти в последние годы, то можно заметить кардинальный провал, пришедшийся на 2014-2015 годы. Тогда цена на черное золото испытала настоящий шок и котировки Brent на биржах обвалились в 3 раза с максимумов.

Однако основные экспортеры нефти и Россия нашли в себе силы и сев за стол переговоров, пришли к Соглашению об ограничении поставок нефти, вошедшее в историю как «Сделка ОПЕК+». После вступления в силу этого соглашения страны-участницы постепенно сократили свою нефтедобычу и запасы в Кушинге (США) стали плавно снижаться. В итоге весь 2017 и начало 2018 года баррель устойчиво рос.

Ограничение на добычу нефти странами ОПЕК и Россией продлено до конца 2018 года.

Недавно стало известно, что Сделка ОПЕК+Россия по сокращению излишков нефти на мировом рынке будет продлена до 2019 года. Этот фактор на данный момент считается главным в укреплении нефтяных цен.

Сланцевая добыча в США

С другой стороны американские нефтепромышленники на другую чашу весов пытаются положить фактор роста буровых и как следствие роста сланцевой добычи. После того как нефть добралась до 70$ за бочку «сланцевики» активизировались. Но их усилий оказалось не достаточно, чтобы восполнить сокращающиеся запасы нефти в хранилищах США. Поэтому данный тренд способен повлиять на цену нефти в краткосрочной перспективе, но полностью нивелировать сокращение ОПЕК+ он не в силах.

Мировой спрос на нефть в 2018 году

Из отчета Международного Энергетического Агентства (МЭА), которое вышло 19 февраля 2018 года следует, что мировой спрос на нефть в 2018 году превысит на 1,4% спрос в прошлом году и составит почти 100 млн баррелей в сутки. Если быть точным, то 99,2 млн бар/сутки, что выше на 0,1 млн чем январский прогноз МЭА.

Отсюда вытекает неутешительное для нефтепотребителей – цена на нефть вынуждена расти и в 2018 году, так как будет расти спрос в мире.

Если взглянуть на данные из отчета ОПЕК за ноябрь 2017:

  • Мировое предложение нефти выросло в 2017 году на 0,53 млн. баррелей в день до уровня 96,7 млн бар/сутки
  • Мировой спрос на нефть вырос в 2017 году на 1,53 млн. баррелей в день до уровня 96,94 млн бар/сутки

Отсюда видно, что каждый день динамика спроса опережала динамику предложения на 1 млн баррелей. И в течение 2017 года с рынка ушло 350 млн баррелей излишков.

[3]

Нестабильность и форс мажор

Очаги нестабильности, сохраняющиеся на протяжении последних лет, продолжат создавать поводы для нервозности на биржах и как следствие будут и дальше нести в себе риски резкого повышения цен на нефть.

Главные мировые факторы, которые несут риски на уровень нефтяных цен в 2018 году:

  • Экономический кризис в Венесуэле
  • Война в Сирии
  • Ситуация в Ливии
  • Напряженность вокруг Катара
  • Иранская ядерная программа

Все эти места способны в 2018 году сильно влиять на рынок нефти и любая новость оттуда будет толкать котировки барреля вверх.

Видео (кликните для воспроизведения).

8 мая 2018 года президент США Дональд Трамп объявил о разрыве ядерного соглашения с Ираном, которое было подписано предыдущим 44-м президентом Соединенных Штатов Бараком Обамой. Тогда Ирану разрешили торговать нефтепродуктами и поток дополнительной нефти хлынул на рынок, что между прочим стало дополнительным фактором в резком снижении цены на «черное золото». Теперь Трамп заявил о новых беспрецедентных санкциях против Тегерана, возможно это будет новая заморозка международных активов, а также эмбарго на поставки нефти Арабской Республикой. Такая политика Америки может привести к резкому подорожанию барреля нефти.

Источники


  1. Жмудь, Л. Я. Зарождение истории науки в античности / Л.Я. Жмудь. — М.: Издательство Русского Христианского Гуманитарного Института, 2017. — 424 c.

  2. Конституционное право зарубежных стран; АСТ, Сова — Москва, 2010. — 160 c.

  3. CD-ROM. Юридические науки. Диск 2. Шпаргалки для студентов. — Москва: РГГУ, 2013. — 418 c.
  4. Сергеев С. Г. Конституционное право России; Дашков и Ко — Москва, 2008. — 576 c.
  5. Попов, В. Л. Курс лекций по судебной медицине / В.Л. Попов, Р.В. Бабаханян, Г.И. Заславский. — М.: ДЕАН, 2016. — 400 c.
Что будет с нефтью в ближайшее время
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here